레버리지 ETF 뉴스

“도저히 못 참겠다” 10조 던진 개미…SK하닉 상한가 친 날 외인은 8.7조 매수

코스피가 폭등하며 역대 최대 상승세를 보인 31일 오후 서울 중구 우리은행 본점 딜링룸 전광판에 코스피 종가가 나오고 있다. 뉴스1 하루 전인 지난달 31일 국내 증시가 하루 만에 18% 가까이 급등하며 기록적인 반등을 이뤄냈다. 간밤 미국 반도체주의 급등 훈풍에 힘입어 코스피는 사상 처음으로 하루 만에 1000포인트 이상 치솟았다. 이 같은 전례 없는 불장 속에서 외국인과 기관이 폭풍 매수에 나선 반면, 공포에 질린 개인 투자자들은 10조 원이 넘는 주식을 팔아치우며 역대 최대 순매도 기록을 써냈다. 한국거래소에 따르면 지난 7월 31일 코스피는 전 거래일 대비 1001.89포인트(17.91%) 급등한 6595.45로 마감했다. 코스피가 하루에 1000포인트 이상 상승한 것은 이날이 처음이다. 유가증권시장 시가총액 역시 단번에 5400조 원대를 회복했다. 앞서 이번 주 초까지만 해도 5534조 원 수준을 유지하던 코스피 시총은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 최근 3거래일 연속 지수가 하락하면서 28일 4933조 원, 29일 4669조 원, 30일 4611조 원을 기록하며 4000조 원대로 내려앉았다. 이날 코스피 지수를 끌어올린 건 반도체 대장주들이었다. 삼성전자는 26.81% 급등한 26만 2500원에 거래를 마쳐 역대 최대 일간 상승률을 기록, 글로벌 시가총액 1조 달러 클럽에 재진입했다. SK하이닉스는 29.95% 오른 171만 8000원으로 2009년 이후 첫 상한가를 터치했다. 외국인 투자자는 대거 순매수에 나섰다. 장 마감 시점 대체 거래인 넥스트레이드 금액까지 더하면 외국인은 8조 7709억 원어치를 사들였다. 이는 역대 최대 외국인 순매수 규모다. 외국인은 SK하이닉스는 3조 5883억 원, 삼성전자는 2조 1030억 원 순매수했다. 각각 순매수 순위 1위, 2위다. 반면 개인 투자자는 이날 총 10조 3834억 원 ‘투매’하며 역대 최대 규모의 순매도를 기록했다. 폭락과 폭등이 반복되는 널뛰기식 증시에서 개인 투자자 중심으로 투매 현상이 두드러진 것으로 풀이된다. 한편 이날부터 단일종목 레버리지 ETF의 신규 매수 조건이 기존 예탁금 1000만 원에서 현금 3000만 원으로 상향 조정됐다. 제도 개편과 지수 급반등이 맞물리면서 ‘KODEX 삼성전자단일종목레버리지’와 ‘KODEX SK하이닉스단일종목레버리지’ 등 대표 레버리지 상품에서 대규모 개인 순매도가 쏟아졌다. 삼전닉스 컨퍼런스콜 속 숨겨진 역대급 힌트 3가지

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2026.08.01

③ 반도체 중심 장세는 언제 바뀌나…교대의 조건 [마켓프리즘]

한국 증시는 삼성전자와 SK하이닉스가 지수를 주도하는 구조로, 기존 주도주의 이익 증가율 둔화 시점에 다음 테마로 자금이 이동하는 경향이 있다. 현재 반도체 가격 상승률은 둔화되고 있으나 이를 대체할 대형 테마가 부재해 시장 이탈 가능성이 제기된다. 향후 D램 계약가격 변화와 하이퍼스케일러의 설비투자 계획을 주요 지표로 확인해야 한다.

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2026.08.01

[주식 소화불량①] ‘예측 불가’ 증시에 지친 개미, 3%대 예금 찾는다

국내 증시의 극심한 변동성과 레버리지 상품으로 인한 불안감이 커지면서 투자자들이 위험자산을 피해 안전자산인 정기예금으로 이동하는 '역머니무브' 현상이 나타나고 있습니다. 이에 따라 시중은행과 인터넷 은행들은 고금리 예금 상품을 출시하며 자금 유치에 나섰으며, 증시의 불안정성이 지속될 경우 이러한 흐름은 더욱 강화될 전망입니다.

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2026.08.01

경제

"복리의 저주" 경고 통했나…레버리지 ETF, 첫날 거래량 '뚝'

급락장 거치며 개인투자자들 "기업보다 변동성 좇았다" 자성론 확산 3000만원 장벽 첫날 거래대금 4분의 1로…가격은 50~60% 급등 지난 7월 31일 서울 하나은행 본점 딜링룸 전광판에 코스피가 장중 한때 18%가 넘는 상승률을 보이고 있다. /사진=뉴시스 [파이낸셜뉴스] 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 투자 문턱을 높이는 금융당국의 규제가 지난달 31일 시행된 가운데 개인투자자들 사이에서 "투자보다 투기에 가까웠던 시장을 되돌아봐야 한다"는 자성의 목소리가 커지고 있다. 기업 가치보다 변동성만 좇는 투자 문화가 시장을 왜곡했다는 반성이 온라인 커뮤니티를 중심으로 확산하는 모습이다. 이런 가운데 기본예탁금을 현금 3000만원으로 높인 제도가 시행된 이날 단일종목 레버리지 ETF 거래량과 거래대금은 직전 거래일의 4분의 1 수준으로 줄었다. 다만 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급등하면서 레버리지 ETF 가격은 50~60% 치솟아 투자 심리와 시장 움직임이 엇갈리는 모습을 보였다. "대한민국 기업이 레버리지와 단타에 흔들리게 했다" 최근 온라인 주식 커뮤니티에는 단일종목 레버리지 ETF가 국내 증시를 투기장으로 만들었다는 비판이 잇따랐다. '100억원 엑시트, 10억원대 자산가 주주'라고 자신을 소개한 한 투자자는 지난 27일 '통한의 밤, 대한민국 자본시장을 생각하며'라는 글을 올리고 "주식시장은 기업이 자금을 조달하고 투자자는 그 성장에 참여하는 곳인데 어느 순간 기업 실적보다 하루 변동성이 중요해졌다"고 지적했다. 그는 "레버리지 자금이 몰리고 이를 좇는 초단기 매매가 반복된 뒤 다시 변동성을 노리는 자금이 유입되는 악순환이 나타났다"며 "시장 참여자들이 기업이 아니라 변동성 자체를 분석하고 사고파는 시장이 됐다"고 비판했다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 레버리지 ETF의 기초자산이라는 점을 우려했다. 그는 "대한민국 대표 기업이 실적이나 경쟁력이 아니라 레버리지와 단기 투기 때문에 흔들리는 모습을 세계 투자자들이 계속 본다면 한국 시장에 더 높은 위험 프리미엄을 요구할 수 있다"고 주장했다. 다른 투자자도 "하이닉스의 경쟁력이 무너진 것이 아니라 시장 구조가 먼저 기업의 체력을 흔들었다"며 "ETF 리밸런싱과 레버리지 청산, 과열된 투자심리가 기업 가치보다 먼저 가격을 결정하는 시장이 됐다"고 평가했다. 네티즌들도 해당 글들에 공감했다. "기업 가치로 판단받는 시장이 되길 바란다", "레버리지 ETF를 잡지 않으면 시장이 투기장이 된다", "레버리지 상품 등장 이후 수급이 왜곡됐다"는 반응이 이어졌다. 부동산·금융 전문 변호사로 이름을 알린 김은유 법무법인 강산 변호사도 레버리지 ETF의 위험성을 '복리의 저주'라고 표현하며 투자할 때 조심해야 한다고 설명했다. 김 변호사는 "복리의 저주가 레버리지 ETF"라며 "상승하면 좋지만 마이너스가 되면 결코 원금을 쉽게 회복할 수 없는 구조"라고 강조했다. 레버리지 ETF는 기초자산의 누적 수익률이 아니라 통상 하루 수익률의 2배 등을 추종하도록 설계돼 있다는 점에서 나왔다. 기초자산이 등락을 반복하면 기준 가격이 매일 다시 계산되기 때문에 장기 수익률은 기초자산 누적 수익률의 단순 배수와 달라질 수 있다. 예컨대 기초자산이 10% 하락한 뒤 다음 날 11.1% 상승하면 원래 수준을 회복한다. 그러나 하루 등락률의 2배를 추종하는 상품은 첫날 20% 하락한 뒤 다음 날 약 22.2% 올라도 최초 투자금에는 미치지 못한다. 변동성 장세에서 손실이 누적될 수 있다는 의미다. 거래는 줄고 가격은 뛰고…엇갈린 규제 첫날 시장에서는 기본예탁금 상향이 첫날 투자심리를 다소 억제한 것으로 보고 있다. 이날부터 개인 일반투자자가 단일종목 레버리지 ETF와 ETN을 신규 또는 추가 매수하려면 기본예탁금으로 현금 3000만원을 보유해야 한다. 한국거래소에 따르면 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 및 인버스 ETF 16개 종목의 거래대금은 약 3조원으로 전날(12조4000억원)의 4분의 1 수준으로 감소했다. 거래량도 대표 상품인 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지가 4억8889만주에서 1억1692만주로 크게 줄었다. 이에 반해 가격은 급등했다. SK하이닉스가 상한가를 기록하고 삼성전자도 26% 넘게 오르면서 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF는 58~60%, 삼성전자 레버리지 ETF도 51% 안팎 상승했다. 시장에서는 이번 결과를 두고 "가격 상승과 거래 감소는 다른 문제"라는 분석이 나온다. 이상현 메리츠증권 연구원은 거래량 감소에 대해 "정책 효과가 어느 정도 나타난 것으로 볼 수 있다"면서도 "거래대금 상위에 있던 레버리지 종목 대신 다른 종목들이 많이 올라 있다"고 평가했다. 정책 효과를 판단하기 이르다는 의견도 있다. 박우열 신한투자증권 연구원은 "기초자산이 장 초반부터 크게 오르면서 거래가 자연스럽게 줄어든 측면도 있다"며 "규제 효과는 조금 더 시간을 두고 지켜봐야 한다"고 말했다.

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2026.08.01

외국인 "지금이 기회" 8.7조 폭풍 매수할 때...10조 털고 나간 개미들 '눈물'

코스피가 17.91% 오른 6595.45에 마감한 31일 서울 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다.코스닥은 11.63% 오른 719.76에 마감됐다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 13.4원 내린 1424.0원으로 거래를 마무리했다. 뉴시스 [파이낸셜뉴스] 사흘간 폭락했던 국내 증시가 하루 만에 18% 가까이 급등하며 역사적인 반등을 이뤄냈다. 간밤 미국 반도체주의 급등 훈풍에 힘입어 코스피는 사상 처음으로 하루 만에 1000포인트 이상 치솟았다. 그러나 이 같은 '역대급 불장' 속에서 외국인과 기관이 폭풍 매수에 나선 반면, 공포에 질렸던 개인 투자자들은 10조 원이 넘는 주식을 팔아치우며 역대 최대 순매도 기록을 써냈다. 31일 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 전 거래일 대비 1001.89포인트(17.91%) 급등한 6595.45에 장을 마감했다. 이는 글로벌 금융위기 당시인 2008년 10월 30일 기록(11.95%)을 크게 뛰어넘는 역대 최대 일간 상승률이다. 유가증권시장 시가총액 역시 단번에 5400조 원대를 회복했다. 장 개장 직후 코스피와 코스닥 시장 모두 매수 사이드카가 발동되기도 했다. 시장을 견인한 것은 단연 반도체 대장주들이었다. 삼성전자는 26.81% 급등한 26만 2500원에 거래를 마쳐 역대 최대 일간 상승률을 기록, 글로벌 시가총액 1조 달러 클럽에 재진입했다. SK하이닉스는 29.95% 오른 171만 8000원으로 2009년 이후 첫 상한가를 기록했다. 코스피 17.91% 폭등 6595.45 마감...SK하이닉스 사상 첫 상한가 상승장을 이끈 주체는 외국인이었다. 외국인 투자자들은 대체거래소(넥스트레이드) 합산 기준 하루 만에 8조 7709억 원어치를 쓸어 담으며 역대 최대 순매수 기록을 세웠다. 외국인은 SK하이닉스(3조 5883억 원)와 삼성전자(2조 1030억 원) 두 종목에만 5조 원이 넘는 자금을 들이부었다. 기관 역시 유가증권시장에서 1조 원 넘게 순매수하며 힘을 보탰다. 반면 최근 이틀 연속 서킷브레이커 발동 등 극심한 변동성을 겪은 개인 투자자들은 급반등을 타개책 삼아 시장 탈출에 나섰다. 개인은 이날 하루에만 10조 3800억 원 이상을 순매도하며 역대 최대 투매 기록을 바꿔치기했다. 최근 반복된 시장 폭락에 지친 개인들이 "본전이 왔을 때 정리하자"는 심리로 국내 증시 이탈을 택한 것으로 풀이된다. 한편, 이날부터 단일종목 레버리지 ETF의 신규 매수 조건이 기존 예탁금 1000만 원에서 현금 3000만 원으로 대폭 강화됐다. 제도 개편과 지수 급반등이 맞물리면서 'KODEX 삼성전자단일종목레버리지'와 'KODEX SK하이닉스단일종목레버리지' 등 대표 레버리지 상품에서 대규모 개인 순매도가 쏟아졌다. 한 달 전 17조 6000억 원에 달했던 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 16종의 순자산총액(AUM)은 약 5조 7000억 원 수준으로 3분의 1 토막이 난 상황이다. 전문가들은 금융당국의 규제 강화와 시장의 극단적인 변동성으로 인해 당분간 레버리지 상품에 대한 경계감이 이어지겠지만, 폭락장 손실을 단기에 회복하려는 고위험 베팅 수요 역시 공존할 것으로 전망했다.

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2026.08.01